中國太平保險集團周曉明：保險業(yè)做好養老金融的認識與思考

在12月2日舉行的2024中國金融學(xué)會(huì )學(xué)術(shù)年會(huì )暨中國金融論壇年會(huì )上，中國太平保險集團戰略規劃部助理總經(jīng)理周曉明發(fā)表“保險業(yè)做好養老金融的認識與思考”主題演講。

全文如下：

各位同仁：

大家下午好！非常高興參加本次年會(huì )活動(dòng)。在我們深入貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì )和中央金融工作會(huì )議決策部署之際，本次年會(huì )以“構建中國特色現代金融體系，推進(jìn)金融強國建設”為主題，組織金融管理部門(mén)、有關(guān)部委、國際組織、金融機構、高校和科研院所的專(zhuān)家學(xué)者交流研討，具有很強的現實(shí)意義。諸位專(zhuān)家的演講，主題鮮明，內容豐富，收獲很大。在此，對年會(huì )主辦方的精心組織和各位專(zhuān)家的精彩發(fā)言表示感謝。

人口老齡化，是今后較長(cháng)一段時(shí)期我國的基本國情，是推進(jìn)中國式現代化必須面對的重大課題。有效應對我國人口老齡化，事關(guān)國家發(fā)展全局，事關(guān)億萬(wàn)百姓福祉。養老金融是應對人口老齡化戰略的重要內容，黨的二十屆三中全會(huì )、中央金融工作會(huì )議以及保險新“國十條”對做好養老金融進(jìn)行了明確部署，受到了社會(huì )各界的廣泛關(guān)注。眾多專(zhuān)家學(xué)者圍繞養老金融的基本概念、發(fā)展路徑、現實(shí)挑戰、國際經(jīng)驗展開(kāi)了深入研究，形成了豐富的研究成果。下面，結合這些研究以及中國太平推進(jìn)養老金融發(fā)展的實(shí)踐，與大家分享幾點(diǎn)思考。

一、做好養老金融是責任

數據顯示，2023年末我國60歲及以上人口數量達到2.97億，占總人口的比例達到21.1%，其中65歲及以上人口2.17億，占總人口的比例達到15.4%。按照聯(lián)合國標準，我國已進(jìn)入深度老齡化社會(huì )，對經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的全領(lǐng)域、各環(huán)節、多方面產(chǎn)生著(zhù)深遠影響。

養老金融具有實(shí)現個(gè)人資源的跨期配置和社會(huì )資源的跨代際配置的重要作用，是應對人口老齡化的關(guān)鍵。巴曙松等學(xué)者的研究表明，我國養老金融的發(fā)展水平處于初級階段，與國民不斷豐富的養老需求有著(zhù)較大差距，主要表現在養老金保障體系發(fā)展不均衡、養老金融的服務(wù)體系尚不健全、養老產(chǎn)業(yè)金融的市場(chǎng)活力待培育等。其中，最突出的矛盾就是養老金問(wèn)題。這里有兩組數據值得關(guān)注。

第一組數據：截至2023年底，全國基本養老保險參保人數10.66億；同期，有14.2萬(wàn)家企業(yè)建立了企業(yè)年金，占全國法人單位數量的0.23%，覆蓋職工3144萬(wàn)人，占全國城鎮就業(yè)人口的6.68%，而OECD國家的企業(yè)年金覆蓋率接近60%；第三支柱個(gè)人養老金剛剛起步，覆蓋人群6000萬(wàn)人，存在“開(kāi)戶(hù)熱投資冷”的現象，規模不足千億元。

第二組數據：樓繼偉同志在今年財新傳媒主辦的中國養老產(chǎn)業(yè)論壇上談到，我國城鎮企業(yè)職工養老金替代率逐漸下降，由1997年的58%，下降至45%，未來(lái)替代率還會(huì )進(jìn)一步下降。

以上數據表明，我國雖然已初步建立起三支柱養老保險制度框架，但過(guò)度依賴(lài)第一支柱的局面尚未改變，第一支柱的可持續性面臨挑戰，發(fā)展養老金融已迫在眉睫。這是擺在我們金融從業(yè)者面前沉甸甸的責任。

二、做好養老金融是戰略機遇

剛才談到的養老金儲備不足問(wèn)題，更多是狹義上的理解。在更廣的層面上，情況有很大不同。眾所周知，我們中國人愛(ài)存錢(qián)，這在世界各民族中是很突出的。數據顯示，我國居民儲蓄率高達40%，2024年上半年末住戶(hù)存款余額達到了147萬(wàn)億元。這些都是重要的養老儲備。因此，我國養老金融的發(fā)展，不僅在于居民收入持續增長(cháng)和金融覆蓋面持續擴大，更在于居民存量資產(chǎn)的結構優(yōu)化。通過(guò)有力的引導，推動(dòng)居民存款加快向養老金融資產(chǎn)轉化，有望形成萬(wàn)億級乃至十萬(wàn)億級的藍海市場(chǎng)。

對保險業(yè)而言，做好養老金融更具戰略意義。大家知道，近年來(lái)保險業(yè)正處在深度轉型期，客戶(hù)需求、監管態(tài)勢、增長(cháng)模式都在發(fā)生深刻變革。而保險業(yè)所具有的全面風(fēng)險保障、長(cháng)周期資金管理、產(chǎn)品服務(wù)融合等業(yè)務(wù)特性以及長(cháng)期積累的個(gè)人客戶(hù)資源，都與養老金融天然契合，優(yōu)勢突出。大力發(fā)展養老金融，推進(jìn)“保險+養老”生態(tài)圈建設，提升綜合服務(wù)能力，已成為全行業(yè)轉型發(fā)展的戰略共識。

三、發(fā)揮優(yōu)勢，大力發(fā)展養老金融

下面，簡(jiǎn)要介紹一下中國太平的養老金融實(shí)踐。近年來(lái)，中國太平深入貫徹中央決策部署，牢牢把握中央對保險業(yè)和國有大型金融機構的功能定位，大力發(fā)展養老金融，服務(wù)應對人口老齡化戰略實(shí)施。

一是大力發(fā)展二三支柱業(yè)務(wù)。截至2024年6月底，集團旗下太平養老管理的各類(lèi)養老資金規模超過(guò)5200億元，為1.37萬(wàn)家企業(yè)約200萬(wàn)職工提供企業(yè)年金服務(wù)。大力拓展第三支柱業(yè)務(wù)，2023年組織召開(kāi)集團養老第三支柱業(yè)務(wù)發(fā)展戰略研討會(huì )，形成專(zhuān)項行動(dòng)方案，明確要舉全集團之力推動(dòng)第三支柱業(yè)務(wù)發(fā)展。這項工程正在全面推進(jìn)。

二是大力推進(jìn)“保險+養老”生態(tài)圈建設。集團“十四五”規劃將醫康養生態(tài)圈作為集團的重大戰略布局，深入推進(jìn)養老產(chǎn)業(yè)建設，與保險主業(yè)形成產(chǎn)業(yè)鏈、服務(wù)鏈的閉環(huán)，提升綜合服務(wù)能力，取得了積極成效。已在北京、上海、廣州、成都、三亞投資建設5個(gè)大型養老社區，并在昆明市投建城市型養老公寓。集團“自有+第三方合作”社區已達63家，覆蓋25省51市，自建自營(yíng)養老床位突破1萬(wàn)張。同時(shí)，集團堅決履行駐港金融央企職責，發(fā)揮跨境經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢，推出“港人灣區養老太平方案”，通過(guò)專(zhuān)屬養老保險產(chǎn)品，將集團在內地的養老機構資源與香港社會(huì )的養老需求對接，形成跨境理財、跨境醫療與跨境養老的綜合解決方案，服務(wù)香港民生改善，助力粵港澳大灣區融合發(fā)展。該方案榮獲2024年香港保險業(yè)大獎。

三是積極探索居家養老服務(wù)。我國的養老模式也呈現“9073”格局，居家養老占據絕對主體地位。與旺盛的需求相比，居家養老服務(wù)供給明顯缺乏。對此，中國太平積極行動(dòng)，深入踐行金融工作的政治性、人民性，努力將金融服務(wù)進(jìn)一步向貼近最廣泛人民群眾需求的居家養老領(lǐng)域延伸。在保險端，積極拓展長(cháng)期護理險服務(wù)，服務(wù)失能老人居家養老，現已累計經(jīng)辦37個(gè)項目，覆蓋12個(gè)省份2600萬(wàn)參保人員。在服務(wù)端，積極探索居家養老服務(wù)試點(diǎn)，現正在廣州、佛山、中山等6個(gè)大灣區城市開(kāi)展試點(diǎn)，服務(wù)客戶(hù)約2000人。此外，集團積極推進(jìn)養老、醫療領(lǐng)域的投資，助力大養老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

當前，我國養老金融正從試點(diǎn)探索期進(jìn)入到加快發(fā)展的新階段。對于下一步發(fā)展，提三點(diǎn)建議：

第一，提升核心能力。一是投資管理能力。養老金是老百姓的“養命錢(qián)”，對投資管理的首要要求就是要安全穩??；同時(shí)，收益率水平是決定居民資產(chǎn)結構的直接因素，要在保障安全的基礎上，提供較好的收益。保險業(yè)要發(fā)揮好長(cháng)期價(jià)值投資和大類(lèi)資產(chǎn)配置優(yōu)勢，為客戶(hù)貢獻長(cháng)期穩定較高收益，促進(jìn)全社會(huì )養老財富積累。二是產(chǎn)品創(chuàng )新能力。在資產(chǎn)保值增值的同時(shí)，還要發(fā)揮好保險業(yè)的全生命周期風(fēng)險管理和綜合服務(wù)優(yōu)勢，為廣大人民群眾提供集資產(chǎn)保值增值、風(fēng)險保障、養老服務(wù)、醫療健康等于一體的特色產(chǎn)品。為此，集團旗下專(zhuān)業(yè)養老保險公司太平養老引入比利時(shí)富杰集團戰略投資 10.75億元，在增強資本實(shí)力的同時(shí)，更好地學(xué)習借鑒富杰集團在養老金管理經(jīng)驗和資源優(yōu)勢，加快創(chuàng )新變革，提升核心能力。

第二，加強政策引導。一是加大二、三支柱建設的政策支持力度。目前，我國企業(yè)年金覆蓋面與發(fā)達國家有著(zhù)顯著(zhù)差距，仍然具有較大的發(fā)展空間。建議通過(guò)專(zhuān)項補貼或稅收優(yōu)惠，鼓勵符合條件的企業(yè)建立企業(yè)年金制度；完善個(gè)人養老金領(lǐng)取環(huán)節的稅收政策，增強第三支柱吸引力。二是加強養老金融的宣傳和教育。建議進(jìn)一步做好老年人的金融知識普及和教育，謹防金融詐騙對養老金融事業(yè)的不利影響。同時(shí)，加強中青年群體的養老金融投資者教育，引導廣大人民群眾做好全生命周期的收入規劃。三是加強養老金基礎設施建設。建議打通銀行、基金、理財、保險等養老金融機構的賬戶(hù)、系統、平臺等基礎設施，實(shí)現個(gè)人養老金賬戶(hù)可遷徙、產(chǎn)品可轉換。

第三，強化交流合作。應對人口老齡化，是一項系統工程，涉及經(jīng)濟社會(huì )的方方面面，環(huán)節眾多、產(chǎn)業(yè)鏈長(cháng)，需要政府、金融機構、養老產(chǎn)業(yè)企業(yè)等各界共同努力。保險業(yè)要發(fā)揮好保險資金長(cháng)期投資、耐心資本的特性，積極推動(dòng)銀發(fā)經(jīng)濟領(lǐng)域“資金-資本-資產(chǎn)”的良性循環(huán)。

以上是個(gè)人的一些思考，不當之處，請大家批評指正。