"三重壓力"沖擊下中國平安前三季凈利降6.3% 壽險改革持續推進(jìn)中

10月26日晚間，中國平安打響了上市險企三季報第一槍。

根據披露，2022年前三季度，中國平安實(shí)現歸屬于母公司股東的營(yíng)運利潤1232.88億元，同比增長(cháng)3.8%；年化營(yíng)運ROE為19.9%；歸屬于母公司股東的凈利潤764.63億元，同比降6.3%；基本每股營(yíng)運收益7.06元。

中國平安表示，2022年第三季度，國際環(huán)境依然錯綜復雜，全球資本市場(chǎng)持續震蕩；國內疫情多點(diǎn)散發(fā)，需求收縮、供給沖擊、預期轉弱的"三重壓力"持續顯現，居民消費恢復仍存挑戰，對公司長(cháng)期保障型保險業(yè)務(wù)有一定影響。

新業(yè)務(wù)價(jià)值依然承壓

三季報顯示，中國平安新業(yè)務(wù)價(jià)值258.48億元，同比下降26.6%。若去年前三季度新業(yè)務(wù)價(jià)值采用去年年底假設及方法重述，2022年前三季度新業(yè)務(wù)價(jià)值同比下降18.9%。

新業(yè)務(wù)價(jià)值是衡量壽險公司增長(cháng)潛力的重要指標，其代表以精算方法估計的，在一段時(shí)期內售出的人壽保險新業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的經(jīng)濟價(jià)值。一般而言，保險的業(yè)務(wù)收入主要由續期業(yè)務(wù)與新業(yè)務(wù)組成，而續期業(yè)務(wù)也是由新業(yè)務(wù)轉化而成，若新業(yè)務(wù)表現不佳，則說(shuō)明發(fā)展后勁不那么足。

而新業(yè)務(wù)價(jià)值承壓，并不是中國平安單獨面對的困境。今年上半年，五大A股上市險企中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保及新華保險旗下5家壽險公司的新業(yè)務(wù)價(jià)值同比全部出現負增長(cháng)。

在中國平安此前舉行的2022年中期業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上，談及壽險及健康險新業(yè)務(wù)價(jià)值下滑，中國平安聯(lián)席首席執行官、常務(wù)副總經(jīng)理陳心穎稱(chēng)有三個(gè)原因，第一是去年調整了精算假設；第二個(gè)原因是產(chǎn)品結構調整，該調整是符合現在市場(chǎng)和客戶(hù)需求的；第三個(gè)原因是人數下降，代理人也有所下降。

中金國際表示，資本市場(chǎng)表現對行業(yè)三季度利潤負面影響顯著(zhù)。由于資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)導致上市險企資產(chǎn)端壓力持續，疊加此前壽險新業(yè)務(wù)價(jià)值持續下跌對剩余邊際以及營(yíng)運利潤的影響，預計上市險企三季度凈利潤大多將呈同比下跌趨勢。

壽險改革持續深化

三季報同樣披露了中國平安正在推進(jìn)的壽險改革的最新數據。

比如，渠道方面，平安壽險實(shí)施代理人隊伍分層精細化經(jīng)營(yíng)，截至2022年9月末，大專(zhuān)及以上學(xué)歷代理人占比同比上升4.0個(gè)百分點(diǎn)，代理人人均新業(yè)務(wù)價(jià)值同比提升超22%。2022年前三季度，新增人力中"優(yōu)+"占比同比提升10.3個(gè)百分點(diǎn)，鉆石隊伍人均首年保費是整體隊伍的4.8倍。平安壽險與平安銀行深化融合，銀保新優(yōu)才隊伍引入高學(xué)歷精英隊伍，目前已招募超1000人，超9成擁有本科學(xué)歷。平安壽險社區網(wǎng)格化模式已在25個(gè)城市進(jìn)行網(wǎng)格試點(diǎn)，試點(diǎn)"孤兒?jiǎn)?13個(gè)月保單繼續率同比提升超17個(gè)百分點(diǎn)。

再如"保險+健康管理"方面，2022年前三季度，平安壽險已服務(wù)約1644萬(wàn)客戶(hù)；"保險+居家養老"方面，截至2022年9月30日，平安居家養老服務(wù)已覆蓋全國32個(gè)城市。

2022年前三季度，平安產(chǎn)險原保險保費收入達2220.24億元，同比增長(cháng)11.4%；前三季度平安產(chǎn)險綜合成本率保持在97.9%的良好水平。

跌宕起伏的資本市場(chǎng)同樣給手握重金的保險資金不小壓力。截至2022年9月30日，公司保險資金投資組合規模超4.29萬(wàn)億元，較年初增長(cháng)9.6%。年化凈投資收益率為4.2%，年化總投資收益率為2.7%。

此前半年報披露的數據顯示，截至2022年6月30日，中國平安保險資金投資組合規模已超4.27萬(wàn)億元，較年初增長(cháng)9%。保險資金投資組合投資年化凈投資收益率3.9%，年化總投資收益率3.1%。

截至2022年9月30日，中國平安保險資金投資組合中債權計劃及債權型理財產(chǎn)品占比為10.4%，較年初下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。不動(dòng)產(chǎn)投資余額為2065.07億元，在總投資資產(chǎn)中占比4.8%，其中物權1156.38億元（采用成本法計量，后續折舊采用年限平均法計提），股權471.42億元，債權437.27億元。

編輯：翟卓

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