赴港上市升溫 多家上市公司開(kāi)啟“A+H”模式

新華財經(jīng)上海12月11日電 （記者 柴劉斌）政策暖風(fēng)頻吹下，越來(lái)越多A股公司籌劃發(fā)行H股，開(kāi)啟“A+H”雙資本運作平臺模式。

據記者不完全統計，今年以來(lái)至少有7家A股公司披露籌劃發(fā)行H股股票的事宜。僅12月以來(lái)，就有恒瑞醫藥、均勝電子等上市公司宣布籌劃赴港上市。此前，美的集團、順豐控股等多家A股龍頭公司已成功在港交所上市。

孚騰資本資本市場(chǎng)部負責人、董事總經(jīng)理張淑健認為，“A+H”模式通過(guò)打造兩地上市平臺，增加了上市融資的靈活性，同時(shí)引入國際化長(cháng)線(xiàn)投資人，有利于優(yōu)化股東結構。此外，今年以來(lái)，中國證監會(huì )、交易所紛紛發(fā)布支持A股公司赴港上市的相關(guān)政策，驅動(dòng)此輪“A+H”的熱潮涌動(dòng)。

多家行業(yè)龍頭公司投身“A+H”熱潮

12月9日晚，恒瑞醫藥公告稱(chēng)，公司擬發(fā)行H股股票并在港交所主板上市。對于此次赴港上市的募集資金，公司表示，在扣除發(fā)行費用后，將用于（包括但不限于）研發(fā)創(chuàng )新、產(chǎn)品商業(yè)化及公司運營(yíng)等。

記者梳理發(fā)現，若將時(shí)間線(xiàn)拉長(cháng)至2024年全年，至少有恒瑞醫藥、均勝電子、安井食品等7家A股公司披露了籌劃發(fā)行H股股票的相關(guān)事宜，其中多家公司為細分賽道的龍頭公司。

均勝電子12月7日披露公告稱(chēng)，為滿(mǎn)足公司在智能汽車(chē)等領(lǐng)域的全球化發(fā)展需要，深入推進(jìn)公司“業(yè)務(wù)+資本”聯(lián)動(dòng)的全球化戰略布局，打造國際化資本運作平臺，滿(mǎn)足國際投資人投資公司的需求，增強全球資本運作的能力，公司擬發(fā)行境外上市股份（H股）并申請在港交所主板掛牌上市。

與此同時(shí)，不少A股龍頭公司已推進(jìn)“A+H”上市進(jìn)程，并于近日公告了進(jìn)展。

速凍食品龍頭安井食品在12月2日更新了赴港上市進(jìn)展。公司稱(chēng)，截至目前正積極與相關(guān)中介機構就本次發(fā)行H股并上市的相關(guān)工作進(jìn)行商討。今年初，安井食品公告擬發(fā)行H股事宜，并表示此舉主要為加快公司的國際化戰略及海外業(yè)務(wù)布局，增強公司的境外融資能力。

快遞物流行業(yè)首家“A+H”公司順豐控股在11月27日順利在港交所上市。公司此次發(fā)行1.7億股H股，募集資金凈額約56億港元，發(fā)售價(jià)為34.3港元／股。

北交所也有上市公司向港交所上市發(fā)起沖刺?？禈?lè )衛士7月10日公告稱(chēng)，公司擬發(fā)行不超過(guò)1.08億股境外上市普通股并在港交所上市，已于當天獲得中國證監會(huì )備案。公司向成為“北+H”第一股邁出了一大步。

張淑健認為，“A+H”模式通過(guò)打造兩地上市平臺，增加了上市融資的靈活性，同時(shí)引入國際化長(cháng)線(xiàn)投資人，優(yōu)化了股東結構。其中，本身是A股的龍頭白馬公司，更容易被港股市場(chǎng)投資人認可，在有國際化發(fā)展的訴求和戰略之際，通過(guò)港股上市獲得海外融資平臺，更有利于提升其海外市場(chǎng)知名度。

赴港上市錨定全球市場(chǎng)

A股公司尤其是龍頭企業(yè)紛紛赴港交所上市的原因何在？記者梳理發(fā)現，這些公司大多在海外市場(chǎng)深耕多年或者占有較大的市場(chǎng)份額，并且規劃持續拓展全球市場(chǎng)。

作為國內制藥行業(yè)龍頭，恒瑞醫藥提出了“創(chuàng )新”+“國際化”雙輪驅動(dòng)戰略，將國際化放在重要地位。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，公司的高端制劑產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入40多個(gè)國家。公司還加速了創(chuàng )新藥出海授權的步伐，通過(guò)與海外公司合作，目前已實(shí)現11項創(chuàng )新藥海外授權。2023年，公司的海外營(yíng)業(yè)收入達6.17億元，毛利率同比上年增加7.57個(gè)百分點(diǎn)。

均勝電子2024年上半年實(shí)現海外營(yíng)收208.48億元，占總營(yíng)收的七成以上。在中國自主品牌及新勢力品牌紛紛瞄準歐洲、東南亞等市場(chǎng)出海擴展，且出海模式從純產(chǎn)品出口向“研產(chǎn)銷(xiāo)”全鏈條輸出的新階段，均勝電子已在全球主要汽車(chē)出產(chǎn)國配套了相應的制造基地或研發(fā)中心，能夠快速響應中國汽車(chē)品牌的出海需求，賦能中國車(chē)企進(jìn)行布局。

今年以來(lái)，鼓勵“A+H”模式的政策暖風(fēng)也頻頻吹拂。一位接近市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)人士認為，與其他交易所相比，港交所在語(yǔ)言、交易制度、合規成本、二級市場(chǎng)的投研報告等方面更具優(yōu)勢，因此對A股公司來(lái)說(shuō)是個(gè)好的選擇。

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編輯：胡晨曦

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