買(mǎi)方投顧發(fā)展任重道遠 產(chǎn)業(yè)鏈形成有四點(diǎn)重要因素

新華財經(jīng)廣州12月16日電（康耕甫） 由中國經(jīng)濟信息社主辦的“2024廣州投資顧問(wèn)大會(huì )暨財富管理轉型發(fā)展論壇”于12月14日在廣州舉行。在主題為“投顧產(chǎn)業(yè)鏈的構建與協(xié)同”的圓桌對話(huà)中，與會(huì )專(zhuān)家表示，現階段買(mǎi)方投顧發(fā)展還有分業(yè)經(jīng)營(yíng)、專(zhuān)業(yè)能力等痛點(diǎn)需要解決，投顧產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展有市場(chǎng)需求、合規環(huán)境、產(chǎn)業(yè)路徑、資本助力這四個(gè)重要因素。

買(mǎi)方投顧發(fā)展任重道遠

易方達基金副總裁、首席養老金業(yè)務(wù)官高松凡表示，養老是投顧產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一環(huán)，養老金和投顧是雙向奔赴、互相成就的。對于投顧而言，養老金客群對投顧來(lái)說(shuō)是最重要的客群之一，而且大多是終身客戶(hù)；另一方面，養老金尤其是個(gè)人養老金業(yè)務(wù)也需要投顧的專(zhuān)業(yè)支持。養老金是需要分散投資的，基金、保險、銀行理財，對于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)難以區分和選擇。另外，養老金投資時(shí)間長(cháng)，跨越生命周期，尤其需要專(zhuān)業(yè)投顧服務(wù)，投顧對提高養老金個(gè)人的收獲感，激活投資需求、提高整個(gè)投資比例、提升整個(gè)投資效率非常重要。

高松凡表示，目前投顧領(lǐng)域還有三個(gè)痛點(diǎn)需要解決：

一是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題。在分業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，基金有基金投顧，保險產(chǎn)品是否有保險投顧、銀行是否也要有銀行投顧？一個(gè)投資者不可能找這么多投顧?？梢越梃b養老金業(yè)務(wù)的經(jīng)驗：多元化市場(chǎng)主體共同參與同一個(gè)業(yè)務(wù)，統一授予業(yè)務(wù)資格，協(xié)同監管。

二是投顧團隊的專(zhuān)業(yè)能力建設。養老金跟別的資產(chǎn)確實(shí)有差異，既要分散化投資，又是一個(gè)長(cháng)生命周期的投資，對投顧人員的專(zhuān)業(yè)能力要求特別高，還要長(cháng)期陪伴，要有情懷，學(xué)習能力要提升，與一般的投顧不太一樣。

三是買(mǎi)方投顧要站在投資者角度思考問(wèn)題。怎么理解投資者個(gè)性化的需求，為投資者的利益著(zhù)想，怎樣能建立信任感，而這在當下是比較缺失的。

貓頭鷹基金研究院總經(jīng)理矯健表示，投顧既要解決遠期問(wèn)題，也要解決近期問(wèn)題，投顧產(chǎn)業(yè)鏈的構建要考慮如何從賣(mài)方模式到買(mǎi)方模式的過(guò)渡，中間有三個(gè)問(wèn)題需要解決：

一是存量基民的虧損問(wèn)題。在產(chǎn)業(yè)鏈中應該存在這樣的機構，去提供優(yōu)質(zhì)的投顧工具，通過(guò)診斷、優(yōu)化、重組，讓客戶(hù)逐漸地恢復信任，盤(pán)活現有AUM，只有這有可能實(shí)現投顧的信義義務(wù)。

二是持有人對資產(chǎn)和未來(lái)迷茫。有時(shí)候，客戶(hù)也不知道方向，渠道需要引導，并以負責任的態(tài)度傳遞高質(zhì)量和及時(shí)的內容到一線(xiàn)投顧，讓他們以?xún)热轂樽ナ?，做好客?hù)的顧問(wèn)工作。

三是一線(xiàn)投顧的培養問(wèn)題。一線(xiàn)投顧是毛細血管，做好投顧需要高質(zhì)量的能力建設。一線(xiàn)投顧需要一定的專(zhuān)業(yè)性和資產(chǎn)配置理念，還需要一定的心理咨詢(xún)能力，跟客戶(hù)充分共情。投顧的能力建設，需要一個(gè)全方位的培養和培訓體系。更重要的，價(jià)值觀(guān)的培養也是培養體系的核心，要真正能從客戶(hù)角度出發(fā)，不切換價(jià)值觀(guān)是不行的。除了培訓，篩選潛力投顧的篩選機制也是重要的，有些一線(xiàn)人員天生就可以做好投顧，有些則未必有這個(gè)潛力。

“貓頭鷹基金研究院將為機構提供的能力和經(jīng)驗降維到投顧，立足打造適合投顧場(chǎng)景的工具和內容，為投顧產(chǎn)業(yè)鏈添磚加瓦?！背C健說(shuō)。

產(chǎn)業(yè)鏈形成有四點(diǎn)重要因素

螞蟻投顧總經(jīng)理李斌表示，今天的投顧模式百花齊放，各機構結合自身特色和客戶(hù)展開(kāi)服務(wù)，產(chǎn)業(yè)藍?？臻g廣闊。整體來(lái)看需要做好四件事：

一是對客戶(hù)需求的了解。投顧服務(wù)的關(guān)鍵是了解客戶(hù)，包括其交易習慣、風(fēng)險偏好等，而且這是一個(gè)動(dòng)態(tài)更新的過(guò)程。傳統的風(fēng)測問(wèn)卷還不足以支持投顧全面了解一個(gè)客戶(hù)，這方面至少目前還沒(méi)有看到一個(gè)很好的、成體系的解決方案，需要業(yè)界和學(xué)界的共同努力。

二是投研。在構建組合、選基標準上，大量專(zhuān)業(yè)機構通過(guò)長(cháng)期經(jīng)驗已經(jīng)沉淀了自身較成熟標準和研究數據。但是，應用在投顧服務(wù)上，卻需要疊加大量個(gè)性化的安排，更注重客戶(hù)目標的達成，而不是只關(guān)注標準策略的業(yè)績(jì)，這個(gè)對投顧機構的投資團隊是有很大挑戰的。

三是服務(wù)。以?xún)热莘?wù)為例，當前很多優(yōu)質(zhì)內容服務(wù)不在專(zhuān)業(yè)機構，而在大V等民間。投顧內容應該針對客戶(hù)“非標化”，未來(lái)AIGC可能將是一個(gè)有力的賦能工具，但當前行業(yè)還沒(méi)出現針對投顧AIGC的好范本，產(chǎn)業(yè)空間巨大。

四是人員培訓。人是投顧的關(guān)鍵，如何挑選和培訓優(yōu)秀投顧人才，則需要前述幾大關(guān)鍵來(lái)確定培訓體系、人員標準、服務(wù)細分等。在這一點(diǎn)上，同樣具有廣闊的產(chǎn)業(yè)挖掘前景。

恒生電子副總裁韓海潮表示，科技是投顧業(yè)務(wù)中非常重要的一個(gè)環(huán)節，恒生電子在為投顧賦能方面主要做三件事情。

一是基礎投顧業(yè)務(wù)的實(shí)現?，F在客群越來(lái)越精細，恒生也的產(chǎn)品將逐漸開(kāi)放，從架構來(lái)支持千人千面的投顧業(yè)務(wù)，滿(mǎn)足更加靈活的客戶(hù)場(chǎng)景和業(yè)務(wù)需求。

二是投顧服務(wù)系統的研究和推進(jìn)。通過(guò)了解國內外頭部機構在搭建投顧服務(wù)平臺的先進(jìn)經(jīng)驗，一方面在投資顧問(wèn)展業(yè)中進(jìn)行賦能，另一方面也能對投資顧問(wèn)在展業(yè)中的行為進(jìn)行審計。

三是大模型等新技術(shù)在投顧方面的一些探索，主要場(chǎng)景為對話(huà)、診斷、提升投顧工作效率這三方面。

廣州投顧產(chǎn)業(yè)鏈投資有限公司總經(jīng)理胡楊坤認為，一個(gè)投顧產(chǎn)業(yè)鏈或者生態(tài)的發(fā)展，有四個(gè)非常重要的因素。

一是市場(chǎng)的需求?，F在整個(gè)社會(huì )去剛兌及老百姓可能已經(jīng)不把房地產(chǎn)作為一個(gè)主要投資方式，需要有更多新的方式完成資產(chǎn)配置要求，所以整個(gè)廣東包括全國的市場(chǎng)需求是具備的。

二是監管合規的環(huán)境。廣州政府、監管機構對發(fā)展投顧產(chǎn)業(yè)的大力支持，同時(shí)整個(gè)投顧相關(guān)法規越來(lái)越完善，這就保證在廣州有一個(gè)高質(zhì)量發(fā)展的前提。

三是產(chǎn)業(yè)路徑。產(chǎn)業(yè)路徑是產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的一個(gè)重要因素，希望產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節都能夠來(lái)廣州，參與養老金這樣一個(gè)共同的關(guān)系，這是一個(gè)很大的“藍?！?。

四是資本助力。偉大產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)生會(huì )給行業(yè)帶來(lái)突破性的提升和發(fā)展，但產(chǎn)業(yè)鏈也需要資本的助力，尤其現在提倡要做長(cháng)期資本、耐心資本，希望通過(guò)資本力量能夠讓更多的企業(yè)來(lái)廣州得到幫助。

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編輯：胡晨曦

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