阿里未來(lái)3年“云+AI”投資將超過(guò)去10年 AIDC將迎新一波建設浪潮

新華財經(jīng)北京2月21日電 2月21日，阿里云概念股大漲，中恒電氣、浙大網(wǎng)新、數據港、潤建股份漲停，奧飛數據漲超10%，依米康、銳捷網(wǎng)絡(luò )、亞康股份等跟漲。

消息面上，阿里巴巴全力加碼AI，季度資本開(kāi)支達317.75億元，環(huán)比大增80%。集團首席執行官吳泳銘表示，未來(lái)三年在“云+AI”的基礎設施投入預計將超越過(guò)去十年的總和。投入領(lǐng)域包括AI和云計算的基礎設施建設；投入AI基礎模型平臺以及AI原生應用；投入現有業(yè)務(wù)的AI轉型升級。同時(shí)，吳泳銘在財報會(huì )上表示，阿里將于近期發(fā)布基于千問(wèn)Qwen2.5-MAX的深度推理模型。

據阿里巴巴第三季度財報，公司實(shí)現營(yíng)收2801.5億元，同比增長(cháng)8%；經(jīng)營(yíng)利潤412.05億元，同比增長(cháng)83%；凈利潤464.34億元，同比增長(cháng)333%。阿里云商業(yè)化收入重回雙位數增長(cháng)，達到13%，AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續六季度保持三位數增長(cháng)。

其中提及，本季度阿里云實(shí)現營(yíng)收317.42億元，從過(guò)去一年的營(yíng)收軌跡來(lái)看，阿里云實(shí)現了U型反彈。季度增速從原本3%左右迅速提升至本季度的13%，季度收入也從255億元穩步增長(cháng)至317億元。財報顯示，阿里云對外商業(yè)化收入同比增長(cháng)11%，主要得益于公共云收入的兩位數增長(cháng)。

此前，摩根士丹利發(fā)表報告指出，此次阿里巴巴財報將成為用于審視國內AI投資趨勢的首個(gè)催化劑。云計算產(chǎn)業(yè)鏈可以分為基礎設施層、云平臺服務(wù)層、應用服務(wù)層三個(gè)主要環(huán)節，其中基礎設施層是云計算產(chǎn)業(yè)鏈的最底層，涉及硬件和網(wǎng)絡(luò )設施的建設與提供。主要包括數據中心及各類(lèi)IT基礎設施如服務(wù)器、存儲設備、網(wǎng)絡(luò )設備等。

騰訊云也于日前宣布將建設首個(gè)中東數據中心，擬投資超1.5億美元；計劃未來(lái)三年加大資本開(kāi)支的阿里云也曾計劃在泰國、墨西哥、馬來(lái)西亞、菲律賓和韓國投資新建數據中心，2月19日其墨西哥數據中心已正式開(kāi)服。天風(fēng)證券認為，AI應用的加速落地導致市場(chǎng)整體對于云端推理算力需求大幅增加。

此前，三大運營(yíng)商也對2025年的云基礎設施建設進(jìn)行了相關(guān)部署。中國移動(dòng)在2025年工作會(huì )議上提出，基礎設施的建設是重中之重，要優(yōu)化數據中心布局，加快釋放AI+規模效應。中國電信和中國聯(lián)通也計劃加強數據中心和云計算平臺建設。據通信產(chǎn)業(yè)報預測，2025年，電信運營(yíng)商將持續加大AI智算方面的投入，預計總投資規?；虺^(guò)千億元，占資本開(kāi)支總額的1/3。

西部證券2月17日研報指出，大模型對云廠(chǎng)商的技術(shù)架構、服務(wù)模式、收費模式、應用生態(tài)帶來(lái)重塑。DeepSeek加速了重塑的進(jìn)程，一方面對云廠(chǎng)商的算力服務(wù)重心帶來(lái)調整，另一方面有望進(jìn)一步擴展下游市場(chǎng)需求，促使云廠(chǎng)商加大AIDC基礎設施投入。

該機構進(jìn)一步表示，對公有云基礎設施產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，推理算力需求有望加速增長(cháng)，帶動(dòng)國內AIDC的加速建設，加速昇騰卡為代表的國產(chǎn)卡的滲透進(jìn)程，利好產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節的供應商。

申萬(wàn)宏源認為，從字節／豆包初步驗證國內AI需求／應用，到Deepseek喚醒推理放量需求，再到蘋(píng)果與阿里合作，字節、阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)上調資本開(kāi)支，預計AI投資本土化、多元化、以推理為核心，云主線(xiàn)回歸維持高景氣，云廠(chǎng)商、運營(yíng)商、IDC、上游設備等產(chǎn)業(yè)鏈將持續受益。

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編輯：丁晶

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