環(huán)球一周前瞻：美國10月非農就業(yè)數據揭曉，美股財報季進(jìn)入高峰期

新華財經(jīng)上海10月27日電（葛佳明）本周（10月21日-25日）全球股市跌多漲少，市場(chǎng)持續下調美聯(lián)儲降息預期，美元指數、美債收益率均呈上行趨勢，非美貨幣悉數承壓。因避險情緒升溫，國際金價(jià)再創(chuàng )新高。

美股方面，標普500指數和道指結束六周連漲，納指盤(pán)中創(chuàng )新高且連漲七周。道指累跌2.68%，標普500指數全周累跌0.96%，納指累漲0.16%，羅素2000小盤(pán)股本周跌幅達到3.06%。英偉達股價(jià)創(chuàng )下歷史新高，一度超越蘋(píng)果登頂美股“市值第一”；特斯拉本周公布三季報，因盈利超預期亮眼其股價(jià)本周累漲近22%。

歐股方面，交易員本周加大了對歐洲央行大幅降息的押注，一度預計12月份降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為40%。歐洲STOXX 600指數全周累跌1.18%；德國DAX指數全周累跌0.99%；法國CAC股指全周累跌1.52%；英國富時(shí)100指數全周累跌1.31%。

亞洲股市方面，日央行行長(cháng)植田和男暗示下周不會(huì )加息，稱(chēng)有足夠時(shí)間制定政策，日經(jīng)225指數全周累跌2.74%；韓國綜合指數微跌0.41%；因企業(yè)盈利放緩以及外資流出，印度股市持續下行，印度SENSEX30指數本周累計跌幅達到2.24%。

大宗商品方面，黃金再度漲至歷史高位后小幅回落，現貨黃金一度漲至2758美元／盎司，續刷紀錄新高，紐約黃金主力期貨合約一度漲至2772.6美元／盎司，周漲幅為1.13%；紐約白銀主力期貨合約全周累計漲幅為1.94%。原油本周走高，WTI原油全周累漲4.37%，ICE布油全周漲3.89%。

外匯市場(chǎng)方面，美元延續反彈趨勢，美元指數站上104關(guān)口上方，亞洲主要貨幣匯率再度面臨貶值挑戰。其中，日元一度跌破152關(guān)口，至7月末以來(lái)的新低，全周跌幅達到1.84%；印度盧比接近歷史低點(diǎn)；韓元、馬來(lái)西亞令吉跌幅均超4.5%。歐元兌美元本周累計跌幅達到0.66%。

債券市場(chǎng)方面，市場(chǎng)下調美聯(lián)儲降息預期，美國2年期、5年期、10年期及30年期債券收益率全線(xiàn)走高，其中美國10年期國債收益率全周累漲約17個(gè)基點(diǎn)，逼近7月以來(lái)的高位；德國10年期國債收益率累漲7個(gè)基點(diǎn)，報2.28%。

下周，美聯(lián)儲進(jìn)入議息會(huì )議前的靜默期，日本央行將公布最新利率決議和前景展望報告。美國9月核心PCE物價(jià)指數以及10月非農就業(yè)報告均將揭曉，與此同時(shí)，美股“科技股七巨頭”中有五家公司將公布三季度財報。

多項關(guān)鍵經(jīng)濟數據揭曉

北京時(shí)間10月30日（周三），美國經(jīng)濟分析局將發(fā)布三季度實(shí)際GDP年化季率初值。

當前分析師預計美國經(jīng)濟三季度GDP年化季環(huán)比初值為3.0%，與二季度持平，或進(jìn)一步增強市場(chǎng)對于美國經(jīng)濟將實(shí)現“軟著(zhù)陸”的預期。根據亞特蘭大聯(lián)儲的GDPNow模型，預計美國經(jīng)濟在第三季度年化季環(huán)比初值將為3.3%，超過(guò)分析師當前預期。

北京時(shí)間10月31日（周四）20:30，美國9月核心PCE物價(jià)指數公布。

作為美聯(lián)儲最青睞的通脹指標，8月美國整體PCE同比增幅降至2.2%，但核心PCE物價(jià)指數同比增幅升至2.7%。分析師普遍預計，9月美國整體PCE同比增速將繼續降至2.1%，核心PCE也將降至2.6%，均較上個(gè)月小幅回落。隨著(zhù)通脹逐步降溫，核心PCE數據對美聯(lián)儲利率決議的影響或有限。

北京時(shí)間11月1日（周五），美國勞工部將公布美國10月非農就業(yè)報告。

美國通脹數據持續回落的背景下，美聯(lián)儲多位官員均在近期表態(tài)中再度強調美國勞動(dòng)力的健康狀況將成為關(guān)注焦點(diǎn)，因此，美國10月非農就業(yè)數據或將成為影響美聯(lián)儲11月利率決議的關(guān)鍵。

當前市場(chǎng)預期，10月新增非農就業(yè)人數將由上月的25.4萬(wàn)大幅放緩至12.5萬(wàn)；失業(yè)率預計將保持在4.1%不變；平均時(shí)薪環(huán)比增速預計將從0.4%放緩至0.3%，同比增長(cháng)率則保持在4%。

日本央行將公布最新利率決議

10月30日（周四）日本央行將公布最新利率決議以及前景展望報告。日本央行行長(cháng)植田和男將于北京時(shí)間14:30召開(kāi)貨幣政策新聞發(fā)布會(huì )。

市場(chǎng)普遍預計日本央行維持短期利率在0.25%的水平不變，下次加息將在12月或1月。關(guān)注點(diǎn)為該行是否會(huì )對2024財年通脹預測進(jìn)行調整，以及日本央行行長(cháng)植田和男對于后續政策路徑及匯率等一系列影響因素的表述。

摩根士丹利在近期發(fā)布的報告中指出，在日元持續貶值的環(huán)境下，日本央行預計將繼續維持其對2024和2025財年通脹存在上行風(fēng)險的看法。但若日本央行在10月的展望中刪除2024財年的通脹上行風(fēng)險相關(guān)表述，預計市場(chǎng)對12月加息的預期可能會(huì )有所減弱。

植田和男本周已提前釋放“鴿派”信號，他表示，日本央行有充足時(shí)間考慮貨幣政策路徑，暗示下周不會(huì )加息。

也有觀(guān)點(diǎn)稱(chēng)，在美國總統大選臨近之時(shí)，日本央行的表態(tài)會(huì )相對謹慎，并不會(huì )向市場(chǎng)傳達12月加息的信號。但如果沒(méi)有任何關(guān)于短期內加息的暗示，日元兌美元匯率可能會(huì )繼續掙扎。

美國超級財報周來(lái)襲

美股三季度財報季將在下周將迎來(lái)最繁忙的一周，超過(guò)150家標普500指數成分股公司發(fā)布業(yè)績(jì)。

美股“科技股七巨頭”中有五家公司的財報將出爐，包括谷歌母公司Alphabet、微軟、Meta、亞馬遜和蘋(píng)果。數據統計，這5家公司市值合計占標普500指數權重的23%，業(yè)績(jì)表現將在后續很長(cháng)一段時(shí)期內影響美股走勢。

Meta: 市場(chǎng)預計Meta Q3實(shí)現營(yíng)收402.99億美元，同比增長(cháng)18.02%；每股收益5.28美元，同比增長(cháng)20.24%。截至10月24日美股收盤(pán)，Meta股價(jià)為567.78美元，今年以來(lái)漲幅達到65.54%，市值為1.45萬(wàn)億美元。

投資者將重點(diǎn)關(guān)注Meta的廣告業(yè)務(wù)收入、資本支出、以及“元宇宙”Reality Lab的情況。

微軟：預計實(shí)現營(yíng)收645.42億美元，同比增加14.2%；預期每股收益3.10美元，同比增加3.76%，截至10月24日美股收盤(pán)，微軟股價(jià)為428.15美元，今年以來(lái)漲幅達到15.44%，市值為3.18萬(wàn)億美元。

市場(chǎng)將密切關(guān)注微軟Azure和云服務(wù)的營(yíng)收增速以及AI對于業(yè)績(jì)的驅動(dòng)貢獻的，其次微軟AI能力的進(jìn)展、與新合作伙伴的關(guān)系和項目都將受到密切關(guān)注。

谷歌：預計實(shí)現營(yíng)收862.3億美元，同比增長(cháng)12.44%；每股收益預計為1.84美元，同比增長(cháng)18.97%。截至10月24日美股收盤(pán)，谷歌股價(jià)為166.9美元，今年以來(lái)漲幅達到19.65%，市值為2.05萬(wàn)億美元。

關(guān)注焦點(diǎn)為谷歌未來(lái)對反壟斷風(fēng)險的管控，第三季度云計算、廣告業(yè)務(wù)以及YouTube的市場(chǎng)表現。

亞馬遜：預計實(shí)現營(yíng)收1572.51億美元，同比增加9.9%；預期每股收益1.14美元，同比增加21.27%。截至10月24日美股收盤(pán)，亞馬遜股價(jià)為187.83美元，今年以來(lái)漲幅達到25.28%，市值為1.97萬(wàn)億美元。

市場(chǎng)將重點(diǎn)關(guān)注其零售業(yè)務(wù)增速及利潤率、AWS云業(yè)務(wù)增速及市場(chǎng)份額變化以及自由現金流的變動(dòng)。

蘋(píng)果：預計實(shí)現營(yíng)收944.3 億美元，同比增加 5.5%；預期每股收益1.54 美元，同比增長(cháng) 5.5%。截至10月24日美股收盤(pán)，蘋(píng)果股價(jià)為231.4美元，今年以來(lái)漲幅達到24.66%，市值為3.52萬(wàn)億美元。

市場(chǎng)將密切關(guān)注在蘋(píng)果營(yíng)收中占比過(guò)半的iphone銷(xiāo)售的收入、服務(wù)業(yè)務(wù)收入以及可穿戴設備等業(yè)務(wù)收入。管理層后續對于蘋(píng)果手機銷(xiāo)售前景的相關(guān)評論也將持續影響蘋(píng)果股價(jià)走勢。

到目前為止，在已發(fā)布業(yè)績(jì)的標普500指數成分股公司中，有36%的公司盈利超過(guò)了預期，與前幾個(gè)季度的優(yōu)異表現一致。根據LSEG的數據，標普500未來(lái)12個(gè)月遠期市盈率為21.8倍，是近三年多來(lái)的最高水平。而“七巨頭”的平均遠期市盈率達到35倍。

下周也是美國大選前最后一周，瑞銀分析師本周發(fā)布報告稱(chēng)，投資者應該做好市場(chǎng)在美國大選前后出現波動(dòng)的準備。

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編輯：談瑞

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