財經(jīng)深一度 | 指數基金產(chǎn)品“上架”，個(gè)人養老金投資迎來(lái)新變化

新華財經(jīng)北京12月13日電（記者劉羽佳）12月12日，個(gè)人養老金產(chǎn)品“貨架”上新。當日，證監會(huì )公布首批85只權益類(lèi)指數基金納入個(gè)人養老金投資產(chǎn)品目錄，個(gè)人養老金可以用來(lái)買(mǎi)指數基金了。

養老目標基金目前發(fā)展情況如何？指數基金納入產(chǎn)品目錄將帶來(lái)哪些新變化？

2022年4月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的意見(jiàn)》，個(gè)人養老金制度正式“出爐”。2022年11月，人力資源社會(huì )保障部等五部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養老金實(shí)施辦法》，個(gè)人養老金制度在36個(gè)城市（地區）先行實(shí)施。

此次產(chǎn)品目錄擴容前，個(gè)人養老金產(chǎn)品主要分為養老目標基金、養老儲蓄、養老保險和養老理財四類(lèi)。其中，養老目標基金199只，包括結合投資者退休時(shí)間而設計的目標日期基金，以及以投資者風(fēng)險偏好為焦點(diǎn)的目標風(fēng)險基金。

在費率方面，養老目標基金也有“專(zhuān)享折扣”：納入個(gè)人養老金名錄的養老目標基金均增設專(zhuān)門(mén)份額，并實(shí)施管理費、托管費優(yōu)惠安排。

“隨著(zhù)我國人口老齡化的加速和居民養老需求的不斷增長(cháng)，發(fā)展個(gè)人養老金事業(yè)的重要性與緊迫性進(jìn)一步凸顯?！睆V發(fā)基金個(gè)人養老金業(yè)務(wù)相關(guān)負責人說(shuō)，在經(jīng)歷了兩年多的實(shí)踐探索之后，個(gè)人養老金試點(diǎn)取得了積極成效，也在實(shí)踐中積累了寶貴經(jīng)驗，具備進(jìn)一步放開(kāi)擴容的條件。

此次納入的首批85只權益類(lèi)指數基金中，跟蹤各類(lèi)寬基指數的產(chǎn)品78只、跟蹤紅利指數的產(chǎn)品7只，包括滬深300指數、中證A500指數、創(chuàng )業(yè)板指數等普通指數基金、指數增強基金、ETF聯(lián)接基金。

新“上架”的產(chǎn)品與之前的199只養老目標基金有何不同？

富國基金表示，本次新納入的公募基金產(chǎn)品主要是市場(chǎng)認可度較高的寬基ETF聯(lián)接基金和寬基指數基金。相比之前的養老目標基金，寬基產(chǎn)品運作透明、費率優(yōu)勢明顯，與此前已納入的品種將共同形成豐富且有差異化的產(chǎn)品“貨架”，大幅提升個(gè)人養老金的吸引力。

國際經(jīng)驗表明，被動(dòng)指數基金憑借其費率低廉、公開(kāi)透明、分散風(fēng)險等特征，已經(jīng)成為全球養老金投資的重要工具。

業(yè)內人士稱(chēng)，養老金投資期限長(cháng)，注重成本，被動(dòng)指數基金通常費率較低，能夠降低投資成本，在長(cháng)期投資中放大復利效應，提高最終的養老金積累金額。同時(shí)，指數基金投資策略簡(jiǎn)單、風(fēng)格穩定、透明度高，投資者可以清楚地了解其持倉和表現，有利于更好地規劃和調整養老投資策略。

從抗風(fēng)險角度看，天弘基金認為，寬基指數通常表征某個(gè)市場(chǎng)或板塊的整體表現，成份股包含各行各業(yè)的股票，具有較強市場(chǎng)代表性，且覆蓋行業(yè)較多，分布相對均勻，受單一行業(yè)影響小，抗風(fēng)險能力相對較強。這對于追求穩健的個(gè)人養老金投資者來(lái)說(shuō)，可以有效控制投資組合的整體風(fēng)險。

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編輯：王菁

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